こんにちは、さとりです。今回は最近流行りの【TMF】について、私の保有状況や売買状況とあわせて見ていきましょう。
※人によっては大変ショッキングなブログ記事かもしれません。
【TMF】の最高値は2020年3月の47.26ドルです。現在の価格は3.94ドル（2023.10.20終値）。最高値に戻るだけで12倍ほど。+1,100%です。爆益にも程がある。
それでは、最高値から今までの値動きをチャートで見てみましょう。
何だこの暴落はぁ！
仮に高値を更新するならば、1,000万円さえ投資していれば億り人。やはり時代はレバレッジ。3倍ETFこそ正義の味方。
職を辞する時が来た
今月でFIREします
楽しい職場でした！
…ところで、【TMF】って何が3倍になったETFなんでしょう？ほほう、なにやら【TLT】というものが元になっているようですね。へぇ、20年超えの米国債を集めたETFですか。
なるほど、先ほどの【TMF】と同じ期間を切り抜くと、この【TLT】は約-50%。つまり半減ですね。
ふむ、であるならば、仮にこれが最高値に戻ったとして、そのリターンは2倍。【TMF】はこれの3倍になるので、そのまま計算すると６倍ですか。
うーん…10倍いけると思ったら6倍かぁ。これじゃ億り人にはなれないかも…。
でも、爆益ならいける！
ということでたくさん買ったよ！
下落したときこそ買い時だからね！さ〜て、今のリターンはどうなってるかな？どれどれ…
残業不可避
FIRE卒業しました
…とまぁ見るに耐えない爆損ですが、ここでどう買い集めてきたかを振り返ってみましょう。
赤が買付、青が売却。数字は口数です。
日付も価格もいらない。
見るだけで爆損がわかる。
しっかし、こうしてみると本当に謎の行動ですね。何をしてるのかわからない。その時はこれが正しいと思ったのでしょうけど、結果的に大ハズレ。脳みそのカケラもない。
というかですね、そもそも【TMF】の最高値更新なんて夢のまた夢なんですよ。最高値を記録したときがどんな状況だったか覚えてますか？コロナショック真っ只中ですよ？株が暴落する中、長期国債が逆相関の一撃によって爆上げしていたときです。そのときはですね、感染症拡大による経済活動の停滞を懸念した米国FRBによる緊急利下げが実施されていて、その利下げを受けて債券ETFの価格が爆上げしたというあまり前例もないであろう特殊な状況なわけであって、今のインフレ利上げ局面とは全く異なるのですよ。それなのにね、その頃の最高値を更新してくれなんてね、そんな簡単にいきませんからね。まだ逆イールドすら解消してないんですから、正常な債券市場が戻ってくるまではもう少し時間が掛かるんじゃないでしょうかね。まぁこんな知ったようなこと言っておきながらですね、私もそろそろかなと思いながら買い集めたわけであってですね、その結果の無様な爆損なわけですよ。またですね、後出しジャンケンの言い訳に聞こえるかもですけどね、私は1.5倍くらいにでもなればいいなと思って買いましたよ。最高値なんてとても望んでいませんし、性格的にそこまで持ってもいられない。だから謙虚に1.5倍くらいを狙ってましたよ。それがなんですか、-25%？0.75倍ですって？ふざけるな💢幸いリスク資産の10％程度に留めていたので、まぁなんとかネタにできるくらいでおさまってますけど、それでも【VIG】の含み益を吹き飛ばすくらいの爆損ですよ。くそ💢金返せ💢私はただ新NISAの購入資金を作ろうとしただけなんだ💢くそ💢
この記事で伝えたいことは【ごく自然体の株式とはもちろん、王道の生債券とも性質が異なる債券ETFというものに対し、よくわからないまま複雑かつ難解な3倍レバレッジをかけ、なんの根拠もなくタイミングを図り、世界情勢や経済環境、過去の歴史をたいして学ぶこともなく夢物語に思いを馳せ、なんとなくの気持ちでリスク許容度を超えた大金を投じてはいけない】ということでした。
なお、書籍「アセット・アロケーションの最適化」には「賢明な人はレバレッジ型ETFは断じて避けるべきだ。」とあります。
…ま、いろいろ書きましたが、とりあえずは持ち続けます。爆損中に言うのも変だけど、一応アセットクラスの分散とも言えるっちゃ言えるし…。
以下はおまけです。
3倍ETFはその仕組み上、必ずしも等倍ETFの3倍の値動きになるわけではありません。
仕組み上、現状のようなジグザグ相場には弱いため、仮にこの動きがずーっと続いた場合、【TLT】がジワジワと最高値に戻ったのに【TMF】はあまり上昇していないなんてこともありえます。
ただ、一方向に動き続けた場合は、仕組み上、その値動きに複利が効きます。
【TLT】が最高値まで止まることなく上昇し続けたなら、【TMF】は【TLT】の値動きの3倍を超えて上昇することもありえます。
おまけ終了。終わります。
☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆☆
今回の記事、参考になりましたか？
よろしければ、下の応援ボタンをポチポチしてくださいませ。本当に励みになります…
